一、線(xiàn)下零售商的供應(yīng)鏈決策

影響跨境電商生意

【觀(guān)點(diǎn)概述】

1.去年開(kāi)始的線(xiàn)下零售企業(yè)大規(guī)模備貨和提早出貨策略對(duì)線(xiàn)上零售產(chǎn)生了“擠出效應(yīng)”，同時(shí)市場(chǎng)大量庫(kù)存制約零售價(jià)格上漲，形成“天花板效應(yīng)”。

2.隨著線(xiàn)下零售批發(fā)企業(yè)“去庫(kù)存”進(jìn)行，Q3之后形勢(shì)有所改變。

3.中國(guó)出口訂單下滑不代表美國(guó)零售出現(xiàn)下跌，而是高企的批發(fā)庫(kù)存導(dǎo)致出口訂單取消。

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過(guò)去跨境電商跟線(xiàn)下零售是兩個(gè)平行線(xiàn)，一個(gè)是動(dòng)車(chē)，一個(gè)是慢車(chē)。各走各的道，但是疫情后開(kāi)始交織起來(lái)。? ? ? ? ? ??

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由于疫情后，隔離在家發(fā)放疫情補(bǔ)貼等，刺激了消費(fèi)者的消費(fèi)欲望，2020年線(xiàn)上激增消費(fèi)，后來(lái)隨著疫情隔離措施放松，消費(fèi)又逐步回歸線(xiàn)下，供應(yīng)鏈經(jīng)歷了缺庫(kù)存，補(bǔ)庫(kù)存、去庫(kù)存三個(gè)階段。

進(jìn)口商包括大型零售商的供應(yīng)鏈經(jīng)理決策發(fā)生了很大的改變：

1、從JIT（及時(shí)響應(yīng)）策略轉(zhuǎn)向JIC（萬(wàn)一有事）；

2、加大采購(gòu)庫(kù)存額度，滿(mǎn)足高漲的消費(fèi)需求；

3、提早出貨，避免因供應(yīng)鏈紊亂造成缺貨，在2020年下半年—2021年底尤其明顯。由于交貨期大大提前，造成制造出口環(huán)節(jié)和消費(fèi)季之間距離拉長(zhǎng)，也為2022年高庫(kù)存埋下伏筆。

所以2020年到現(xiàn)在，我們已經(jīng)見(jiàn)證了一場(chǎng)高達(dá)萬(wàn)億美元規(guī)模的“牛鞭效應(yīng)”（供應(yīng)鏈上需求由于信息失真扭曲且逐漸放大，最終導(dǎo)致需求信息出現(xiàn)越來(lái)越大的波動(dòng)，這種信息扭曲的放大作用在圖形顯示上像一根甩起的“趕牛鞭”），創(chuàng)造了有史以來(lái)最高的船運(yùn)價(jià)格、倉(cāng)庫(kù)租金水平。

由于去年的整體零售突飛猛進(jìn)，給線(xiàn)下零售批發(fā)企業(yè)的采購(gòu)經(jīng)理一個(gè)良好的預(yù)期，以美國(guó)為例，2021年10月單月核心零售額創(chuàng)新高，但也是美國(guó)高庫(kù)存的開(kāi)始。

核心零售：即扣除食品、汽油、汽車(chē)等大項(xiàng)之外的居民消費(fèi)

數(shù)據(jù)來(lái)源：壹航運(yùn)

另外值得關(guān)注的就是亞馬遜的線(xiàn)上業(yè)務(wù)在Q3有了起色，線(xiàn)上自營(yíng)和第三方賣(mài)家分別實(shí)現(xiàn)了13%和23%的增速，大大超過(guò)前兩季度低速徘徊的形勢(shì)。而線(xiàn)下業(yè)務(wù)和AWS的增速反而在下降。如果Q4線(xiàn)上銷(xiāo)售能有一個(gè)比較滿(mǎn)意的增速，將促進(jìn)庫(kù)存水平繼續(xù)下降。

從COSTCO財(cái)報(bào)看，其在控制庫(kù)存方面似乎做的更好，第一度就開(kāi)始控制庫(kù)存，同時(shí)Q3的庫(kù)存環(huán)比增速非常低，幾乎沒(méi)有增長(zhǎng)，而季度庫(kù)銷(xiāo)比今年一直保持在30%左右，Q3甚至跌到24.6%，這種周轉(zhuǎn)能力在當(dāng)下庫(kù)存爆滿(mǎn)的美國(guó)市場(chǎng)實(shí)在難能可貴。

三、跨境電商的機(jī)會(huì)與建議

1、明年對(duì)工廠(chǎng)的議價(jià)上存在一定的優(yōu)勢(shì)，假如海外批發(fā)庫(kù)存仍在去庫(kù)存，中國(guó)出口企業(yè)的訂單壓力大，跨境電商直達(dá)零售，面對(duì)工廠(chǎng)有更好的談判空間；

2、相較于線(xiàn)下大型零售商，跨境電商供應(yīng)鏈的優(yōu)勢(shì)在于環(huán)節(jié)少，采購(gòu)和銷(xiāo)售季間隔短，對(duì)市場(chǎng)預(yù)測(cè)更準(zhǔn)確，對(duì)匯率反應(yīng)快。如果針對(duì)消費(fèi)降級(jí)，或者特殊應(yīng)季必需商品，在商品類(lèi)目上可以靈活調(diào)整，加強(qiáng)成本管控，存在較大市場(chǎng)機(jī)會(huì)。有可能以采定銷(xiāo)，在新銷(xiāo)售季節(jié)初期開(kāi)始發(fā)力，避免銷(xiāo)售季尾聲促銷(xiāo)，有助于庫(kù)存管控，避免庫(kù)存拖累現(xiàn)金流。

3、明年干線(xiàn)物流運(yùn)費(fèi)保持總體平穩(wěn)，海外本土運(yùn)費(fèi)上漲概率依然存在，暴漲可能性不大。

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